S&P500種指数に連動する3つのETFと投資信託の違いとは

手軽に購入できる「投資信託」は、投資を始めたばかりの方に向いた金融商品として人気があります。

一方、同じ「投資信託」でも証券取引所に上場している「ETF(Exchange Traded Funds)」は、「上場投資信託」と呼ばれ株取引と同じように売買できる上に、簡単に分散投資しやすい金融商品として人気があります。

今回は、「S&P500種指数(以降、S&P500)」に連動した「米国ETF」と「投資信託」を比較してみたいと思います。

投資信託とETFの比較

まず、「投資信託」と「ETF(上場投資信託)」の違いについて、簡単に見ていきましょう。

なお、「投資信託」と「ETF」の手数料体系は以下のページをご覧ください。

S&P500に連動する3つの人気ETF

「米国ETF」において、「S&P500」に連動するインデックスファンドは次の3つがあります。

現在、この3つのETFは、米国市場に上場しているETFの時価総額(純資産総額)のトップ3を独占しています。

SPDR S&P 500 ETF トラスト(SPY)

米国史上初めて上場されたETFである「SPY」は、現在でも非常に人気の高い銘柄となっています。

時価総額は、米国ETFにおいて1位となる「3500億ドル」を超えています。

主な、数字を以下に挙げておきましょう。(2022年10月31日現在)

米国株は「11のセクター」に分かれていますが、「SPY」は記事執筆時点で以下のように11のセクターすべてに配分されています。

なお、「SPY」の個別銘柄の組み入れトップ10は、記事執筆時点で以下のようになっています。

アルファベット株は、AとCの2つ別々にありますが、米国株では同じ企業でもクラス分けしてそれぞれで上場している場合もあります。

アルファベット株は、クラスAが1株で1つの議決権を持てる株となり、クラスCが議決権のない株となります。

他にもクラス分けしている株は、ウォーレン・バフェット率いる「バークシャー・ハサウェイ」や「VISA」が該当します。

ティッカーも別になりますが、中身に大きな違いはありません。

「アルファベット」の場合は議決権の有無でAとCの2つの違う銘柄に分かれるわけですが、両方とも「S&P500」の構成銘柄になっています。

「SPY」は両方のアルファベットを組み入れて運用しているわけです。

「SPY」は、2011年に「SPDR S&P500 ETF(1557)」という名前で東京証券取引所にも上場しています。

本場米国ETFと違って、こちらは売買高が非常に少ないですね。

国内ETFになるので、日本円だけで取引ができるのが特徴です。

iシェアーズ・コア S&P 500 ETF(IVV)

「S&P500」に連動するETFで時価総額2位の「IVV」は、経費率が「0.03%」で「SPY」と比較すると3分の1程度と経費は安いのですが、時価総額ではまだ追いつかないですね。

主な、数字を以下に挙げておきましょう。(2022年10月31日現在)

「IVV」は記事執筆時点で以下のように11のセクターすべてに配分されています。

なお、「IVV」の個別銘柄の組み入れトップ10は、記事執筆時点で以下のようになっています。

「S&P500」に連動するのは「IVV」も「SPY」も同じなので、セクターに対する投資比率や投資先の個別銘柄に大きな違いはありません。

バンガード S&P 500 ETF(VOO)

「S&P500」に連動するETFで時価総額3位の「VOO」も、経費率が「0.03%」で経費は安くなっています。

主な、数字を以下に挙げておきましょう。(2022年10月31日現在)

「VOO」は記事執筆時点で以下のように11のセクターすべてに配分されています。

なお、「VOO」の個別銘柄の組み入れトップ10は、記事執筆時点で以下のようになっています。

「VOO」は、SBI証券、楽天証券、マネックス証券で現在、特定銘柄のキャンペーンなどで「買付手数料無料」で購入できます。

上2つと個別銘柄の保有比率に若干の違いが見られますが、こちらも「S&P500」と連動しているので大きな違いはありません。

「S&P500」に連動する投資信託との比較

投資信託にも「S&P500」に連動する商品が多く販売されています。

ここで、もう一度投資信託と「SPY」などの海外ETFとの違いを購入・保有・売却で比較してみましょう。

時価で、そして1日に1度しか売買できないのが「投資信託」の特徴でしたね。

対する「ETF」は、株式の取引と同様になるので、証券会社を通じて証券取引所で売買を行います。

1日に何回でも自由に売買できる・・・。

同じ投資信託という金融商品でも、売買タイミングを柔軟に自分の裁量で決定できるのが「ETF」の特徴となります。

まとめどちらがいいのか・・？

「eMAXIS」などの投資信託も「SPY」のようなETFも、証券取引所に上場しているかしていないかの違いだけで、「S&P500」に連動する同じインデックスファンドなのですが、たびたび『どちらを購入したらよいのか？』という話題に上がり、ネット上でも良く特集されています。

投資を始めたばかりの方で、以下のような考えがあれば投資信託がおすすめかもしれません。

証券会社によっては、ETFの積立を自動で定期的にできるところもあります(その代わり成行注文のみ)が、指値で取引できるETFでは”自動の積立”よりも自分なりのルールで定期的に買い進めたい場合もあるでしょう。

つまり、「自動で定量的な積立でいい」のであれば、投資信託の方が向いているかと思われます。